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Redacción / SomosMass99*
Viernes 14 de abril de 2023
Chris Devonshire-Ellis fue entrevistado por Sputnik en Moscú junto con Sergio Rossi, profesor de Economía en la Universidad de Friburgo, Suiza, en un extenso artículo sobre el futuro del yuan RMB chino frente al dólar estadounidense y el auge de monedas alternativas y sistemas bancarios. El artículo completo se puede leer aquí.
¿Qué significa la tendencia para el dominio del dólar estadounidense?
«Esta tendencia afecta negativamente a la hegemonía del dólar estadounidense, tanto en el comercio exterior como en las transacciones del mercado financiero, ya que una parte creciente de ellas no está denominada en dólares estadounidenses, sino en otras monedas, especialmente en yuanes», dijo a Sputnik Sergio Rossi, profesor de macroeconomía y economía monetaria en la Universidad de Friburgo, Suiza. «Esto debilita la posición de Estados Unidos con respecto a las actividades financieras globales, así como con respecto a la influencia de las decisiones de política económica de Estados Unidos, particularmente la postura de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, en toda la economía global».
«Los países asiáticos, y en parte también los países africanos, dependen menos del dólar estadounidense que en el pasado reciente. Por lo tanto, la economía estadounidense se encuentra en una posición mucho más débil de lo que solía ser el caso con respecto al déficit público de los Estados Unidos y la posibilidad de financiarlo mediante la compra de bonos del gobierno estadounidense por parte de instituciones financieras de países extranjeros, como el Banco Popular de China. Estados Unidos está perdiendo así su ‘poder blando’ en la economía global y los mercados financieros, ya que está claro que el mundo se está volviendo multipolar, lo que reequilibra este ‘poder blando’ con, entre otras cosas, algún tipo de régimen monetario internacional multidivisa», continuó Rossi.
Erosión constante del dominio del dólar
Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), la proporción de reservas de divisas denominadas en dólares estadounidenses se situó en el 59,8%, a partir del tercer trimestre de 3, frente al 2022% en 72. Los jugadores internacionales continúan cambiando del dólar a otras monedas para sus reservas, comercio exterior y servicios bancarios.
Por ejemplo, Moscú no solo adoptó el yuan, también conocido como renminbi, como moneda de reserva, sino que también se comprometió a utilizar los medios de pago chinos «entre Rusia y países de Asia, África y América Latina». China y Brasil han llegado a un acuerdo para llevar a cabo transacciones comerciales y financieras directamente, intercambiando yuanes por reales.
El yuan también parece estar listo para destronar al petrodólar: el año pasado, Beijing pidió a los líderes del Golfo que resolvieran sus acuerdos de gas y petróleo con China en yuanes. Estados Unidos y China siguen siendo los dos principales consumidores mundiales de crudo, utilizando 18,7 millones y 15,4 millones de barriles por día, respectivamente. Es probable que los acuerdos de energía en yuanes asesten un duro golpe al dólar.
Además, el gigante energético nacional de China, CNOOC, y la francesa TotalEnergies completaron su primer acuerdo de gas natural licuado (GNL) liquidado en yuanes a través de la Bolsa de Petróleo y Gas Natural de Shanghai. Del mismo modo, la República Popular China acordó anteriormente pagar los productos energéticos rusos en rublos y moneda china. Según Rossi, hay un par de buenas razones para el aumento del yuan.
En primer lugar, China se está convirtiendo en un actor importante en la economía mundial. Por lo tanto, una proporción creciente del comercio exterior está denominada en yuanes, particularmente con respecto a las exportaciones chinas o las transacciones comerciales que involucran a países que tienen algunos acuerdos comerciales con China, señaló el experto.
En segundo lugar, «las sanciones occidentales que recientemente han prohibido a Rusia el tráfico de pagos denominados en dólares estadounidenses, incautando depósitos en dólares estadounidenses rusos en los países occidentales, han inducido a un número creciente de partes interesadas a realizar transacciones denominadas en yuanes, reemplazando así el dólar estadounidense con el yuan», señaló Rossi.
Según el profesor, las amplias sanciones de Occidente contra Rusia se convirtieron en una llamada de atención para una serie de gobiernos que son «conscientes de los problemas para su economía nacional que resultan del dominio del dólar, especialmente en lo que respecta a la estabilidad financiera, la financiación de los déficits de los gobiernos y el desarrollo económico».
El impulso de la desdolarización «está relacionado con los Estados Unidos y, hasta cierto punto, la Unión Europea que usa sus monedas y el dólar estadounidense como arma comercial para castigar a los países que no siguen lo que Estados Unidos quiere que hagan», se hizo eco Chris Devonshire-Ellis, presidente de Dezan Shira & Associates, quien tiene una carrera de inversión y negocios de treinta años en China. Rusia y Asia.
«La militarización del dólar estadounidense contra monedas y gobiernos específicos con los que Estados Unidos no está de acuerdo ha estado ocurriendo durante algún tiempo», dijo Devonshire-Ellis a Sputnik. «En los últimos 12 meses esto se ha intensificado, especialmente con respecto a la situación con Rusia … Es notable que la decisión de congelar activos no se llevó a cabo en ningún tribunal internacional de arbitraje, fue impuesta por el gobierno de los Estados Unidos. Ahora, cuando Estados Unidos se comporta de esta manera, hace que otros países a nivel mundial desconfíen de usar el dólar estadounidense como moneda base».
Por qué es poco probable que el yuan «reemplace» al dólar
Aún así, no significa que el yuan vaya a reemplazar al dólar, según Chris Devonshire-Ellis. Hay ventajas obvias en el uso no solo del yuan, sino de las monedas de otros países, según él. «En términos de las perspectivas de que el yuan se convierta en una moneda de reserva global, creo que será una canasta de monedas que lleguen a ese estado», dijo. «Esto es algo que los ministros de finanzas de los BRICS han estado discutiendo. No será solo el renminbi chino, sino también la rupia india, el rublo ruso, el real brasileño y el rand sudafricano».
Foto: Eric Prouzet (@eprouzet) / Unsplash.
Para ilustrar su punto, Devonshire-Ellis citó el reciente acuerdo Brasil-China para usar ambas monedas en el comercio bilateral. «Ese comercio vale alrededor de US $ 150 mil millones al año, por lo que es bastante significativo», comentó.
«Ahora, las ventajas de usar el renminbi y el real en este caso son que esas transacciones solo van entre China y Brasil, no hay necesidad de dolarizarlas», explicó el inversionista. «Hay nuevos mecanismos financieros digitales que les permiten hacer esto. Ayudan a eludir la red bancaria SWIFT, la necesidad de dólares estadounidenses, la necesidad de tener bancos secundarios estadounidenses como intermediarios y todos los cargos relacionados. Si el comercio entre dos países no involucra a los Estados Unidos, simplemente no hay razón para usar a los Estados Unidos como intermediario».
De hecho, la tendencia a reducir la dependencia del dólar y cambiar a medios de pago nacionales en los acuerdos internacionales está ganando fuerza. India y Tanzania han concluido recientemente un acuerdo que les permite utilizar sus respectivas monedas en el comercio bilateral.
La Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN) ha ido aún más lejos al tratar de reducir la dependencia no solo del dólar, sino también del euro, el yen y las libras esterlinas en las transacciones financieras.
El 28 de marzo, el ministro de finanzas del bloque y los gobernadores del banco central celebraron una reunión en Indonesia para discutir cómo pasar a los asentamientos en monedas locales mejorando aún más un sistema de pago digital transfronterizo de la ASEAN. Inicialmente, el acuerdo sobre tales transacciones se alcanzó entre Indonesia, Malasia, Singapur, Filipinas y Tailandia en noviembre de 2022.
En declaraciones a Sputnik en enero de 2023, el economista e investigador ruso Mikhail Khazin proyectó que el dominio del dólar llegará a su fin con la aparición de varias zonas monetarias alternativas, que comprenden las regiones de América Latina, Eurasia, China e India. Según el economista, el proceso ya está en marcha. Khazin también cree que «ahora tiene sentido crear un sistema de pago que combine los sistemas monetarios de las zonas euroasiáticas, chinas, indias y latinoamericanas».
«Es necesario crear un sistema de pago independiente del dólar», declaró Khazan.
¿Qué nos depara el futuro para los dólares?
¿Y qué pasará con el dólar entonces? A corto plazo, nada amenaza el estatus de moneda de reserva del dólar, según Devonshire-Ellis: «Solo el 25% del PIB de Estados Unidos es comercio internacional, el resto es riqueza doméstica de Estados Unidos», dijo. No creo que eso tenga un impacto significativo en el uso del dólar estadounidense». Aún así, se harán preguntas sobre cómo se valora el dólar estadounidense, señaló.
«El dólar estadounidense es una moneda basada en la deuda», explicó Devonshire-Ellis. «Si nos fijamos en la deuda de los Estados Unidos, es significativamente más alta que su PIB anual. (Nota: Trading Economics lo situó en el 129% del PIB anual a finales de 2022).
Va a llevar a problemas en términos de cómo valorar el dólar estadounidense cuando se enfrenta a una deuda mayor que su propia producción. Eso va a estimular discusiones en torno al valor del dólar estadounidense. Estados Unidos le debe mucho dinero a muchos países, la viabilidad y la sostenibilidad de eso van a ser cuestionadas cada vez más».
Hay que tener en cuenta que Estados Unidos no renunciará a su posición dominante sin luchar, según Rossi. Espera que Washington lance una moneda digital del banco central denominada en dólares estadounidenses, que podría ser una moneda digital mayorista o minorista emitida por la Reserva Federal de los Estados Unidos.
«En el primer caso, solo las instituciones financieras, ya sea en los Estados Unidos o en otros lugares, podían acceder al dólar digital estadounidense», dijo. «En este último caso, por el contrario, todas las categorías de partes interesadas podrían usar un dólar digital para sus propias transacciones en la economía global, exacerbando así la guerra de divisas que la administración estadounidense ha estado llevando a cabo desde los acuerdos de Bretton Woods en julio de 1944».
Sin embargo, el problema es que Estados Unidos ha abusado de su posición, lo que lleva a una erosión significativa de la confianza en los Estados Unidos y ahora, como resultado, el papel del dólar estadounidense como moneda de reserva global está siendo desafiado y retrocedido, concluyó Devonshire-Ellis.
* Fuente: Sputnik, vía InfoBRICS.
Foto de portada: InfoBRICS.
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