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F.M. Shakil / The Cradle
Lunes 16 de enero de 2023
Los datos sugieren que las reservas de dólares estadounidenses en los bancos centrales están disminuyendo, al igual que la influencia de los Estados Unidos en la economía mundial. Esto presenta una oportunidad única para que las monedas regionales y los sistemas de pago alternativos entren en el vacío.
La imposición de restricciones y sanciones comerciales de Estados Unidos contra varias naciones, incluidas Rusia, Irán, Cuba, Corea del Norte, Irak y Siria, ha sido políticamente ineficaz y ha sido contraproducente contra las economías occidentales. Como resultado, el dólar estadounidense ha ido perdiendo su papel como moneda importante para la liquidación de reclamaciones comerciales internacionales.
Debido a que no se adhieren a las políticas de los Estados Unidos y otras potencias occidentales, más de 24 países han sido objeto de sanciones comerciales unilaterales o parciales. Estas limitaciones, sin embargo, han resultado ser perjudiciales para las economías de las naciones del Grupo de los Siete (G7) y han comenzado a afectar la hegemonía del dólar estadounidense en el comercio mundial.
En su espacio, un «nuevo bloque comercial global» ha pasado a primer plano, mientras que también se han creado alternativas al sistema de mensajería bancaria SWIFT occidental para pagos transfronterizos.
El analista geopolítico Andrew Korybko le dice a The Cradle que las sanciones extraordinarias de Occidente y la incautación de activos rusos en el extranjero rompieron la fe en el paradigma centrado en Occidente de la globalización, que había estado disminuyendo durante años, pero que, sin embargo, había logrado mantener el estándar mundial.
«Los países multipolares en ascenso aceleraron sus planes de desdolarización y diversificación lejos del modelo de globalización centrado en Occidente a favor de uno más democrático, igualitario y solo uno, centrado en los países no occidentales en respuesta a estas perturbaciones económicas y financieras», agrega.
Disminución de las reservas de dólares
El Fondo Monetario Internacional (FMI) registró una disminución en las tenencias de reservas en dólares estadounidenses por parte del banco central durante el cuarto trimestre de 2020, que pasó del 71 por ciento al 59 por ciento, lo que refleja la disminución de la influencia del dólar estadounidense en la economía mundial.
Y continúa empeorando: la evidencia de esto se puede ver en el hecho de que las tenencias de reclamos en dólares del banco han disminuido de $ 7 billones en 2021 a $ 6.4 billones a fines de marzo de 2022.
Según el informe Composición monetaria de las reservas oficiales de divisas (COFER) del FMI, el porcentaje de dólares estadounidenses en las reservas del banco central ha disminuido en un 12 por ciento desde 1999, mientras que el porcentaje de otras monedas, en particular el yuan chino, ha mostrado una tendencia creciente con un aumento del 9 por ciento durante este período.
El estudio sostiene que el papel del dólar está disminuyendo debido a la competencia de otras monedas en poder de los bancos de los banqueros para las transacciones internacionales, incluida la introducción del euro, y revela que esto tendrá un impacto tanto en los mercados de divisas como de bonos si las reservas en dólares continúan reduciéndose.
Monedas alternativas y rutas comerciales
Para impulsar el comercio mundial y las exportaciones indias, el Banco de la Reserva de la India (RBI) ideó en julio del año pasado un mecanismo de liquidación de rupias para defenderse de la presión sobre la moneda india a raíz de la invasión rusa de Ucrania y las sanciones de Estados Unidos y la UE.
India ha concluido recientemente acuerdos para el intercambio de divisas por $ 75.4 mil millones con los Emiratos Árabes Unidos, Japón y varias naciones del sur de Asia. Nueva Delhi también ha informado a Corea del Sur y Turquía de sus tipos de cambio no mediados por dólares para la moneda de cada país. Actualmente, Turquía realiza negocios utilizando las monedas nacionales de China (yuan) y Rusia (rublo).
Irán también ha propuesto a la Organización de Cooperación de Shanghai (OCS) una moneda SCO similar al euro para el comercio entre el bloque euroasiático para controlar la militarización del sistema financiero global dominado por el dólar estadounidense.
Mehdi Safari, viceministro de Relaciones Exteriores de Irán para la diplomacia económica, informó a los medios a principios de junio del año pasado que la OCS recibió la propuesta hace casi dos meses.
«Deben utilizar instituciones multilaterales como BRICS y la OCS para este objetivo, y otras relacionadas, como los fondos de divisas y potencialmente incluso el establecimiento de una nueva moneda cuya tasa se base en una canasta de sus monedas, para mitigar los efectos de las restricciones relacionadas con el comercio», comentó Korybko.
El Corredor Internacional de Transporte Norte-Sur (INSTC) está siendo revivido como un proyecto «rompedor de sanciones» por parte de Rusia e Irán. El INSTC obtuvo un renovado interés tras las «sanciones del infierno» impuestas por Occidente a Moscú. Rusia ahora está finalizando las regulaciones que permitirán a los barcos iraníes la libre navegación a lo largo de los ríos Volga y Don.
El INSTC fue planeado como una red de transporte multimodal de 7.200 km de largo que incluye líneas marítimas, por carretera y ferroviarias para transportar carga entre Rusia, Asia Central y las regiones del Caspio.
Sistema de pago Rublo-Yuan
El 30 de diciembre de 2022, el presidente ruso Vladimir Putin y su homólogo chino, Xi Jinping, celebraron una videoconferencia en la que Putin informó que el comercio bilateral entre los dos países había alcanzado un máximo histórico con una tasa de crecimiento del 25 por ciento y que los volúmenes comerciales estaban en camino de alcanzar los $ 200 mil millones para el próximo año, a pesar de las sanciones occidentales y un entorno externo hostil.
Putin declaró que había habido un «crecimiento sustancial en los volúmenes comerciales» entre enero y noviembre de 2022, lo que resultó en un aumento del 36 por ciento en el comercio a $ 6 mil millones. Es probable que el objetivo comercial bilateral de $ 200 mil millones, si se logra para el próximo año, se realice en rublos rusos y yuanes chinos, a pesar de que los detalles del acuerdo comercial bilateral no se especificaron en la transmisión por videoconferencia.
Esto se debe a que Moscú y Beijing ya han establecido una red de pagos interbancarios transfronterizos similar a SWIFT, aumentaron sus compras de oro para dar más estabilidad a sus monedas y firmaron acuerdos para intercambiar monedas nacionales en varios acuerdos regionales y bilaterales.
Además, tanto Rusia como China parecen haber anticipado una posible incautación estadounidense de sus activos financieros, y en 2014 colaboraron en tratados centrados en la energía para fortalecer sus vínculos comerciales estratégicos.
En 2017, el sistema de «pago contra pago» del rublo-yuan se implementó a lo largo de la Iniciativa de la Franja y la Ruta (BRI) de China. En 2019, los dos países firmaron un acuerdo para reemplazar el dólar con monedas nacionales en transacciones transfronterizas y convirtieron su comercio por valor de $ 25 mil millones a yuanes (RMB) y rublos.
Independencia del dólar
Este cambio disminuyó su dependencia mutua del dólar, y actualmente, poco más de la mitad de las exportaciones de Rusia se liquidan en dólares estadounidenses, frente al 80 por ciento en 2013. La mayor parte del comercio entre Rusia y China ahora se realiza en monedas locales.
Xinjiang, en el oeste de China, también se ha establecido como un centro clave de asentamientos transfronterizos entre China y Asia Central, lo que lo convierte en un importante centro financiero en la región. La liquidación transfronteriza acumulada de yuanes manejada en Xinjiang superó los 100.000 millones de yuanes (14.000 millones de dólares) ya en 2013 y alcanzó los 260.000 millones de yuanes en 2018.
Según el analista Korybko, se han logrado avances significativos en la reducción de la dependencia del dólar estadounidense en el comercio internacional, pero todavía queda mucho trabajo por hacer. Señala que no es probable que Estados Unidos simplemente acepte los desafíos a su hegemonía financiera y es más probable que actúe para defenderla.
«Por esta razón, se espera que Estados Unidos intente obtener el apoyo de actores clave ofreciéndoles acuerdos comerciales preferenciales o la promesa de tales acuerdos, al tiempo que aviva las tensiones entre Rusia, China, India e Irán a través de la guerra de información y posiblemente amenaza con endurecer su régimen de sanciones secundarias como ‘disuasión'».
Unión Económica Euroasiática
Rusia ha estado trabajando para establecer acuerdos de intercambio de divisas con varios socios comerciales, que comprende la Unión Económica Euroasiática (UEE) de cinco miembros, que incluye a Rusia, Armenia, Bielorrusia, Kazajstán y Kirguistán.
Estos acuerdos han permitido a la Federación de Rusia realizar más del 70 por ciento de su comercio en rublos y otras monedas regionales. Con una población de 183 millones y un PIB de más de $ 2.2 billones, la UEE plantea un desafío formidable a la hegemonía occidental sobre las transacciones financieras globales.
Irán y la UEE han concluido recientemente las negociaciones sobre las condiciones de un acuerdo de libre comercio que abarca más de 7.500 categorías de bienes. Cuando comience el próximo año iraní el 21 de marzo de 2023, un mercado con un tamaño potencial de 700 mil millones de dólares estará disponible para bienes y servicios iraníes.
BRICS está impulsando la desdolarización
La tendencia hacia la desdolarización en el comercio internacional, particularmente entre las naciones BRICS, ha ganado un impulso significativo en los últimos años: en conjunto, representan el 41 por ciento de la población mundial, el 24 por ciento de su PIB y el 16 por ciento de su comercio.
En 2015, el Nuevo Banco de Desarrollo BRICS recomendó el uso de monedas nacionales en el comercio. Cuatro años después, el banco proporcionó el 25 por ciento de sus $ 15 mil millones en asistencia financiera en monedas locales, y planea aumentar esto al 50 por ciento en los próximos años.
Este cambio hacia la desdolarización es un paso importante para las economías emergentes, ya que buscan afirmar su papel en el sistema económico mundial y reducir su dependencia del dólar estadounidense. Si bien la adopción de la desdolarización puede presentar algunos desafíos e incertidumbres, es un paso importante hacia una economía mundial más diversa y equilibrada.
Imagen: The Cradle.
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