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Karin Kneissl / The Creadle
Viernes 14 de octubre de 2022
En la guerra entre las finanzas globales y la energía, un hecho sigue siendo claro: se puede imprimir dinero, pero no se puede imprimir petróleo. Hay más en la lucha actual entre el occidente consumidor de petróleo y las naciones productoras de petróleo de lo que parece y es mucho más profundo que la guerra en Ucrania.
El 6 de octubre, cuando la Unión Europea (UE) acordó imponer un límite al precio del petróleo ruso como parte de un nuevo paquete de sanciones contra Moscú, 23 ministros de petróleo del grupo OPEP + de países productores de petróleo se pronunciaron a favor de un fuerte recorte en su cuota de producción conjunta.
Su decisión colectiva de disminuir la producción en unos dos millones de barriles de petróleo por día provocó fuertes reacciones en los Estaddos Unidos en particular, e incluso se habló de «declaraciones de guerra». La UE se siente engañada, ya que los recortes de producción de la OPEP + podrían elevar los precios del combustible y amortiguar sus ocho paquetes de sanciones (contra Rusia). A pesar de la narrativa del mundo acercándose a una «era post-petrolera», parece que todavía hay vida en el viejo perro, ya que la OPEP sigue siendo la comidilla de la ciudad.
La OPEP es tan relevante como siempre
La OPEP y diez productores de energía no pertenecientes a la organización, incluida Rusia, han estado coordinando su política de producción desde diciembre de 2016. En ese momento, los analistas le dieron a este formato «OPEP-plus» pocas posibilidades de tener un impacto.
En aquel entonces, recuerdo la burla de muchos que despreciaban el anuncio en la sala de prensa de la Secretaría General de la OPEP en Viena. Pero la OPEP ha capeado la tormenta del mercado mundial del petróleo en los últimos años, y se ha convertido en un jugador clave.
Recordemos la situación excepcional en la primavera de 2020 durante el confinamiento mundial por la pandemia de Covid-19, cuando los futuros que se negociaban para los grados de petróleo de los Estados Unidos incluso se cotizaban a precios negativos, a veces, solo para volver a subir a nuevas alturas en abril de 2021.
En contraste con las escapadas en el mercado petrolero entre 1973 y 1985, cuando había poco consenso entre los miembros de la OPEP y muchos ya habían escrito el obituario de la organización, hoy, antiguos rivales como Arabia Saudita y Rusia están logrando converger sus intereses en poderosas cartas.
En aquellos días, era una práctica normal para Riad tener en cuenta y ejecutar los intereses de Washington dentro de la OPEP: una sola llamada telefónica desde la capital estadounidense era suficiente. Cuando la compañía petrolera estadounidense ARAMCO, que actuó como un brazo extendido de los Estados Unidos en el reino, fue nacionalizada por Arabia Saudita a principios de la década de 1970, como parte de las tendencias de nacionalización radicales en todo el mundo, se prometió una compensación a los Estados Unidos con un mero apretón de manos.
La era de las «Siete Hermanas», un cártel de compañías petroleras que dividió el mercado petrolero entonces llegó a su fin. Sin embargo, para los responsables políticos estadounidenses, al menos, psicológicamente, esta era aún persiste. «Es nuestro petróleo», es una expresión que escucho a menudo pronunciada en Washington. Esas voces fueron particularmente fuertes durante la invasión ilegal de Irak liderada por Estados Unidos en 2003.
Mercado financiero versus mercado energético
Para comprender realmente el núcleo del conflicto en Ucrania, donde se libra una guerra de poder, uno debe romper la confrontación de esta manera: Estados Unidos y sus aliados europeos, que representan y respaldan al sector financiero global, están esencialmente involucrados en una batalla contra el sector energético mundial.
En los últimos 22 años, hemos visto lo fácil que es para los gobiernos imprimir papel moneda. Solo en 2022, el dólar estadounidense ha impreso más papel moneda que en su historia combinada. La energía, por otro lado, no se puede imprimir. Y ahí radica un problema fundamental para Washington: el sector de las materias primas puede superar a la industria financiera.
Cuando escribí mi libro «The Energy Poker» en 2005, también me ocupé de la cuestión de la moneda, es decir, si el petróleo se negociará en dólares estadounidenses a largo plazo. En ese momento, mis interlocutores de los países árabes de la OPEP dijeron unánimemente que el dólar estadounidense no se cambiaría. Sin embargo, 17 años después, ese punto de vista ha evolucionado marcadamente.
Riad se está calentando con la idea de comerciar petróleo en otras monedas, como se indicó este año en las conversaciones con los chinos para comerciar en yuanes. Los saudíes también continúan comprando rusos como otros estados de Asia Occidental y del Sur Global, han optado por ignorar las sanciones occidentales a Moscú y se están preparando cada vez más para la nueva condición internacional de la multipolaridad.
Washington, por lo tanto, ya no mantiene su capacidad de ejercer una influencia absoluta sobre la OPEP, que ahora se está reposicionando geopolíticamente como la OPEP ampliada.
EE.UU. reacciona: Entre el desafío y la ira
La reunión ministerial de la OPEP+ del 6 de octubre fue un claro presagio de estas nuevas circunstancias. Las tensiones inherentes entre dos visiones del mundo se desarrollaron inmediatamente en la sala de prensa posterior a la reunión donde un ministro de petróleo saudí puso a la agencia de noticias occidental Reuters en su lugar, y donde los periodistas estadounidenses atacaron ferozmente a la OPEP por «mantener a la economía mundial como rehén».
Al día siguiente, la Casa Blanca anunció a regañadientes una política dura. Los recortes de producción de la OPEP + tienen a Washington vacilando entre enfurecerse y buscar venganza, en particular contra los saudíes que alguna vez cumplieron. En unas pocas semanas se celebrarán elecciones de mitad de período en Estados Unidos, y las ramificaciones del aumento de los precios del combustible sin duda se desarrollarán en las urnas.
Durante casi un año, el presidente Joe Biden ha estado expandiendo el suministro de combustible de Estados Unidos a través de la Reserva Estratégica de Petróleo, pero no ha podido calibrar ni el precio del petróleo ni la inflación descontrolada. El Congreso de Estados Unidos amenaza con utilizar el llamado proyecto de ley «NOPEC«, bajo el pretexto legal de prohibir los cárteles, para apoderarse de los activos de los gobiernos de la OPEP.
El concepto ha estado flotando durante décadas en el Capitolio, pero esta vez nuevas emociones irracionales pueden ser dueñas del impulso. Pero es probable que las acciones hostiles o amenazantes de Estados Unidos sean contraproducentes e incluso aceleren los cambios geopolíticos que tienen lugar en Asia occidental, que ha estado saliendo de la órbita estadounidense en los últimos años. Muchas capitales árabes no han olvidado la destitución del presidente egipcio Hosni Mubarak en 2011, y la rapidez con la que Estados Unidos abandonó a su aliado a largo plazo.
«Es la economía, estúpido»
El precio del petróleo es un sismógrafo de la economía mundial y también de la geopolítica global. Con los recortes de producción, la OPEP + simplemente está planeando en previsión de las próximas consecuencias recesivas. Además, algunos países productores no están creando nuevas capacidades en vista de la brecha de inversión que ha persistido desde 2014: un bajo precio del petróleo simplemente no se puede sostener si no hay una gran inversión de capital en su sector.
Se espera que la situación del suministro de energía empeore aún más a partir del 5 de diciembre, cuando entre en vigor el embargo petrolero impuesto por la UE.
Las leyes fundamentales de la oferta y la demanda determinarán en última instancia las muchas distorsiones en los mercados de productos básicos. Las sanciones antirrusas creadas por la UE y otros estados (un total de 42 estados) han interrumpido el suministro global, y eso tiene consecuencias de suministro y precios provocadas por el hombre.
Las dos grandes crisis financieras mundiales, inmobiliaria y bancaria en 2008, y la pandemia en 2020, llevaron a la impresión excesiva de papel moneda. Irónicamente, fue China la que sacó a la paralizada economía global de la primera crisis: Beijing estabilizó todo el mercado de productos básicos en 2009/10 al servir como la locomotora global y llevar el yuan a los esquemas comerciales.
China, la máquina bien engrasada
Hasta principios de la década de 1990, China satisfacía su consumo interno de petróleo con una producción nacional de petróleo, que oscilaba entre 3 y 4 millones de barriles por día. Pero quince años y una economía rápidamente expandida más tarde, China se había convertido en el importador de petróleo número uno del mundo.
Este estatus revela el papel crucial de Beijing en el mercado mundial del petróleo. Mientras que Arabia Saudita y Angola son importantes proveedores de petróleo, Rusia es el principal proveedor de gas para China. Como observó acertadamente el ex primer ministro Wen Jiabao: «cualquier pequeño problema multiplicado por 1.300 millones terminará siendo un problema muy grande».
Durante los últimos 20 años, he argumentado que los oleoductos y las aerolíneas se movían hacia el este, no hacia el oeste. Podría decirse que uno de los mayores errores de Rusia fue invertir en infraestructura y contratos para un mercado europeo prometedor pero ingrato. La cancelación del proyecto South Stream en 2014 debería haber servido como una lección para moscú de no ampliar Nord Stream a partir de 2017. Los tiempos, los nervios y el dinero podrían haberse gastado mejor en expandir la red hacia el este.
Nunca ha sido sobre Ucrania
Desde el inicio del conflicto militar de Ucrania en febrero de 2022, esencialmente hemos estado observando a la industria financiera liderada por Occidente librando su guerra contra la economía energética dominada por el este. El impulso siempre estará con este último, porque como se dijo anteriormente, a diferencia del dinero, la energía no se puede imprimir.
Los volúmenes de petróleo y gas necesarios para reemplazar las fuentes de energía rusas no se pueden encontrar en el mercado mundial dentro de un año. Y ninguna materia prima es más global que el petróleo. Cualquier cambio en el mercado del petróleo siempre influirá en la economía mundial.
«El petróleo hace y rompe naciones». Es una cita que personifica la importancia del petróleo en la configuración de los órdenes globales y regionales, como fue el caso en Asia Occidental en la era posterior a la Primera Guerra Mundial: primero vinieron los oleoductos, luego vinieron las fronteras.
El difunto ex ministro de petróleo saudí Zaki Yamani describió una vez las alianzas petroleras como más fuertes que los matrimonios católicos. Si ese es el caso, entonces el antiguo matrimonio entre Estados Unidos y Arabia Saudita está actualmente en proceso de distanciamiento y Rusia ha solicitado el divorcio de Europa.
Imagen de portada: The Creadle.
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